Glossario Finanziario
Tutti i termini tecnici del mondo degli investimenti spiegati in modo semplice e accessibile. Dal TER allo Sharpe Ratio, impara il vocabolario degli investitori.
ETF (Exchange Traded Fund)
Fondo di investimento quotato in borsa che replica l'andamento di un indice (es. S&P 500, MSCI World). Gli ETF permettono di investire in modo diversificato con costi bassi, comprando un unico strumento che contiene centinaia o migliaia di titoli.
TER (Total Expense Ratio)
Il costo totale annuo di un fondo o ETF, espresso in percentuale del patrimonio. Include commissioni di gestione, costi amministrativi e altre spese. Un TER dello 0.20% significa che paghi 20 euro all'anno per ogni 10.000 euro investiti. ETF passivi hanno TER tipicamente tra 0.07% e 0.50%.
CAGR (Compound Annual Growth Rate)
Il tasso di crescita annuo composto, ovvero il rendimento medio annuo 'livellato' di un investimento. Se investi 1.000 euro che diventano 2.000 in 10 anni, il CAGR e circa 7.2%. E utile per confrontare investimenti su periodi diversi.
Asset Allocation
La ripartizione del patrimonio tra diverse classi di investimento (azioni, obbligazioni, immobili, materie prime, liquidita). E considerata la decisione piu importante per determinare rischio e rendimento di un portafoglio nel lungo termine.
Diversificazione
Strategia di riduzione del rischio distribuendo gli investimenti tra asset diversi che non si muovono all'unisono. 'Non mettere tutte le uova nello stesso paniere.' La diversificazione riduce il rischio specifico senza necessariamente ridurre i rendimenti attesi.
Volatilita
Misura statistica delle oscillazioni di prezzo di un asset, espressa come deviazione standard dei rendimenti. Alta volatilita significa oscillazioni maggiori (sia in positivo che negativo). Le azioni hanno volatilita tipica del 15-20% annuo, le obbligazioni del 5-10%.
Drawdown
La perdita percentuale dal picco massimo al minimo successivo. Se un investimento passa da 100 a 70, il drawdown e del 30%. Il 'Maximum Drawdown' e la perdita massima storica, importante per capire il rischio peggiore che potresti affrontare.
Risk-Free Rate
Il rendimento di un investimento considerato privo di rischio, tipicamente i titoli di Stato a breve termine di paesi con alto rating (BOT italiani, Bund tedeschi, Treasury USA). E il benchmark minimo: ogni altro investimento deve offrire di piu per compensare il rischio.
PAC (Piano di Accumulo del Capitale)
Strategia di investimento periodico di importi fissi (es. 100 euro al mese), indipendentemente dal prezzo. Il PAC sfrutta il 'dollar cost averaging': comprando regolarmente, si acquista piu quote quando i prezzi sono bassi e meno quando sono alti, mediando il costo nel tempo.
Ribilanciamento
L'operazione periodica di riportare l'allocazione del portafoglio ai pesi target. Se parti con 60% azioni / 40% bond e dopo un rally le azioni salgono al 70%, ribilanci vendendo azioni e comprando bond. Aiuta a 'vendere alto e comprare basso' in modo sistematico.
Plusvalenza / Minusvalenza
La plusvalenza e il guadagno realizzato vendendo un asset a un prezzo superiore a quello di acquisto. La minusvalenza e la perdita. In Italia, le plusvalenze su strumenti finanziari sono tassate al 26% (12.5% per titoli di Stato). Le minusvalenze possono essere compensate entro 4 anni.
Correlazione
Misura statistica che indica quanto due asset si muovono insieme. Varia da -1 (movimenti opposti) a +1 (movimenti identici). Per diversificare efficacemente, si cercano asset con correlazione bassa o negativa. Esempio: azioni e oro hanno spesso correlazione negativa.
ISIN
International Securities Identification Number, codice alfanumerico di 12 caratteri che identifica univocamente uno strumento finanziario a livello globale. Esempio: IE00B4L5Y983 e l'ISIN del popolare ETF iShares Core MSCI World.
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Avvertenza Importante
Questo strumento e fornito esclusivamente a scopo educativo e informativo.
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- I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri
- Gli investimenti comportano rischi, inclusa la possibile perdita del capitale
Prima di prendere qualsiasi decisione di investimento, consultare un consulente finanziario qualificato.